Цифрові технології стали частиною нашого повсякденного життя. Замість паперових грошей ми все частіше використовуємо банківські картки або розраховуємося за товари та послуги за допомогою віртуальних гаманців у смартфонах. Зростає інтерес до криптовалют — ними не лише торгують, а й оплачують покупки. Наприклад, віртуальна Trustee карта дозволяє розраховуватися за товари та послуги як криптовалютою, так і фіатом. Закономірно, що цифровізація фінансів змінює ставлення до традиційних грошей, викликаючи питання щодо доцільності їхнього існування. Що ж таке фіатні гроші, яка їхня роль в економіці і як взаємодіють традиційні та цифрові фінансові системи, розглянемо в цьому огляді.Що таке фіатФіатна валюта — це платіжний засіб, вартість якого встановлена емітентом (державою), а не забезпечена золотом чи іншими фізичними активами. Цінність таких грошей визначається авторитетом уряду та впевненістю у його здатності підтримувати економічну стабільність. Крім покупок, такі гроші використовуються для інвестування та зберігання. Кожна держава має власну валюту, що використовується при розрахунках у країні. До неї належать монети, банкноти, гроші на банківських рахунках та картах, облігації тощо. Випускають гроші центральні банки, а емісію та обіг регулюють національні уряди та фінансові установи.Становлення фіатної системиУперше фіатні гроші з'явилися в Китаї в XI столітті. За них можна було купити шовк, золото, срібло. У XVII столітті фіат почали використовувати в Європі. Його адаптували в Іспанії, Нідерландах та Швеції. Щоправда, в останній країні спроба виявилася невдалою — уряд повернувся до срібного стандарту. У XIX столітті було запроваджено золотий стандарт, згідно з яким вартість паперових грошей забезпечувалася золотом, і кожна людина могла обміняти купюри на певну кількість дорогоцінного металу. Така система сприяла валютній стабільності, міжнародній торгівлі та інвестиціям, але обмежувала можливість проводити емісію, що робило економіку вразливою до спекуляцій на ринку золота. У 1972 році уряд США відмовився від золотого стандарту, припинивши обмін доларів на золото і перейшов на фіат. Так розпочалося повсюдне використання державних грошей. Країни отримали більше можливостей для управління своєю економікою, обіг грошових знаків став зручнішим, спростився процес транзакцій. Переваги та недоліки фіатної валютиФінансові експерти пристрасно сперечаються про плюси та мінуси цієї валютної системи.Захисники наголошують на таких перевагах фіату:відсутність дефіциту;легкість виробництва;зручність та швидкість проведення платежів;прийнятий до обігу у всьому світі.Противники звертають увагу на такі недоліки:відсутність фізичної цінності;можливість гіперінфляції та фінансового колапсу;ризики знецінення;відносна легкість підробки банкнот.Вартість національних грошей тісно пов'язана з політичною та економічною стабільністю країни, тому в періоди криз вони вразливіші, а втрата довіри до емітента зазвичай призводить до зниження вартості.Роль фіатних засобів у світовій економіціПаперові гроші залишаються основою всіх фінансових операцій, починаючи від особистих переказів та закінчуючи міжнародною торгівлею. Для держав та їх центробанків фіат — це інструмент, який:забезпечує управління економікою у вигляді монетарної політики;дозволяє регулювати відсоткові ставки, інфляцію та грошову пропозицію;допомагає стимулювати економічне зростання чи стримувати перегрів;спрощує міжнародні розрахунки та валютні обміни.В умовах глобалізації державна валюта розширює можливості для бізнесу та приватних осіб.Зверніть увагу! Не всі національні гроші мають однакову значущість у світових масштабах. Ключову роль у міжнародній торгівлі та інвестиційних угодах відіграють долар США (світова резервна валюта), євро (основний платіжний засіб Євросоюзу), британський фунт стерлінгів (найстаріші, найстабільніші та найдорожчі загальносвітові гроші), японська єна («тиха гавань» у періоди глобальної фінансової нестабільності).Тенденції розвитку фіату: цифрова трансформаціяВалюта без забезпеченої вартості займає стійкі позиції у світовій економіці, і відмова від її використання поки що не передбачається. Але зміни в системі все ж таки відбуваються. Цифровізація створює нові можливості у сфері обігу, управління та використання фіатних засобів, відкриває перед світовою економікою нові горизонти, робить фінансові послуги більш прозорими, безпечними та доступними. І вона ж висуває перед регуляторами, банками та користувачами нові завдання, спричинені необхідністю адаптуватися до нового цифрового середовища. З розвитком технології блокчейну з'являються національні цифрові валюти (CBDC), що сприяє децентралізації фінансів та підвищенню фінансової інклюзивності.Це цікаво! Першими, 2020 року, цифрову валюту Sand Dollar офіційно почали використовувати Багами. Станом на травень 2025 року CBDC тестують у Китаї, Бразилії, Індії, Швеції, Сінгапурі, ОАЕ, Таїланді, Франції, Канаді, ПАР. Можливість створення CBDC розглядають у США та Євросоюзі. Впровадження власної роздрібної е-гривні вивчає і Національний банк України.Цифрові версії грошей не передбачають децентралізоване управління. Доступ до мережі, емісія та транзакції залишаються під наглядом центрального банку. Впровадження CBDC, вважають фінансисти, забезпечить оперативний контроль обсягу грошової маси, що допоможе підтримувати стабільні ціни та стимулювати економіку. Також, ймовірно, вдасться прискорити обробку платежів, знизити вартість транзакцій, зробити фінансову систему доступнішою для користувачів.Фіатна валюта vs криптовалютаФіат та крипта — це різні грошові системи. Поєднує їх відсутність забезпечення золотом та іншими фізичними активами. Криптовалюта поки що не має великої економічної ваги і не гарантована державою. Її курс нестабільний, залежить від попиту/пропозиції і навіть заяв відомих осіб. Перекази в крипті проводяться без посередників, їх не можна скасувати чи оскаржити. Попри це криптовалюти стають суперником традиційних грошей, оскільки забезпечують нові підходи до випуску, обміну та зберігання. Вже зараз фінансисти говорять про взаємовплив двох систем і передбачають можливість їхньої тісної інтеграції, яка вже почалася:держави працюють над створенням та впровадженням національних цифрових валют;чимало токенів можна купити за традиційні гроші;з'явився окремий клас криптовалют, чий курс прив'язаний до стабільного активу (стейблкоїни, або фіат у крипті).Взаємодії між традиційною валютою та криптою сприяють біржі, на яких користувачі можуть конвертувати долари, євро, гривні у криптомонети та навпаки, оформлювати криптокредит та виконувати інші операції.Підбиваючи підсумки, зазначимо, що фіатні гроші, швидше за все, ще довго будуть основним платіжним засобом. Попри зростання інтересу до криптовалют, замінити національні валюти вони, на думку експертів, найближчим часом не зможуть. Причина у високій волатильності, правовій невизначеності та відсутності широкого соціального визнання. Найімовірніше, обидві системи продовжать співіснувати та відігравати свою роль в економіці. Анатолій Рубан, автор розділу Курс Finance
Читати далі
